金融机构尾部系统风险与行业风险关联效应研究——基于尾部相依性视角

摘要：

本文采用基于极值理论的尾部系统风险测度指标(Tail-β),从静态、动态两个角度研究不同类型金融机构尾部系统风险异质性,并分析行业间尾部风险关联效应.研究表明:(1)银行体系中,城商行对于不利冲击反应较为敏感,应对风险能力明显不足.(2)证券部门在极端情形下表现出更强的脆弱性,存在明显的金融风险隐患.(3)部门间尾部风险关联程度随极端金融事件的发生显著上升;其中,银行和保险部门风险关联最强,证券部门与其他部门具有普遍的风险关联效应.(4)房地产部门在股市动荡时期也是金融风险的主要输出者.

关键词：金融机构、系统风险测度、极值理论、尾部系统风险、风险关联效应

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91;F224;O212

资助基金：国家社会科学基金;教育部哲学社会科学研究重大课题

在线出版日期：2020-11-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：17-28