证券投资基金的择时与风格转换——基于市场流动性视角的研究

摘要：

本文在四因子模型基础上实证研究中国证券投资基金的流动性择时能力与风格转换能力.结果表明,中国的证券投资基金不具有流动性择时能力,同时也不具有市场收益择时能力与市场波动择时能力;但是中国的证券投资基金表现出显著的流动性风格转换能力;市场流动性好时证券投资基金倾向于提高大盘股和价值凤的权重,降低小盘股和成长股的权重.

关键词：证券投资基金、市场流动性、择时能力、风格转换

所属期刊栏目：24

分类号：G11;G23(世界)

资助基金：国家自然科学基金;山东大学人文社科青年团队项目

在线出版日期：2019-05-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：58-70