股指波动率、市场流动性与全球股市崩盘传染

摘要：

本文以全球28个国家或地区股指为样本,通过构建全球股市关联网络,实证检验国际股市崩盘传染性与传染机制.研究结果显示:股指波动率、市场流动性黑洞频率与股市崩盘概率显著正相关;样本国家或地区股市崩盘事件会通过股价联动、国际贸易渠道传染至其他关联国家或地区;外部股市崩盘事件会增加本地区股指波动率和流动性黑洞频率,进而导致股市崩盘发生传染.

关键词：股指波动率、资本市场关联、进出口贸易、股市崩盘、流动性黑洞

所属期刊栏目：22

分类号：F832.51;F74;F224.0

资助基金：安徽省哲学社会科学青年项目;安徽省社会科学普及规划项目;高等学校人文社会科学研究项目

在线出版日期：2017-08-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：58-69