不同货币政策工具的银行风险承担效应比较研究

摘要：

本文收集14家上市商业银行2001～2012年的非平衡面板数据,构建动态调整面板混合回归模型,对比分析基于泰勒规则构造的利差变量、M2年增长率、存款准备金率、中国银行业同业拆借利率与一年期贷款基准利率等5种货币政策工具变量对银行风险承担的作用效果.计量结果表明,除一年期贷款基准利率的作用不显著外,其他4种货币政策工具的银行风险承担效应在中国显著存在,其中,利差变量的系数绝对值较大,作用效果较为突出.因此,货币政策目标不应只追求币值稳定、经济增长,同时需防范宏观金融风险及失衡的累积.

关键词：货币政策工具、银行风险承担、币值稳定、经济增长、金融风险

所属期刊栏目：19

分类号：F832.33;F124;F279.246

资助基金：国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目;通货膨胀惯性、金融市场摩擦与结构性冲击——债务危机下DSGE模型的扩展与应用研究;上海市教委重点项目

在线出版日期：2015-01-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：33-39,45