基于马尔可夫链的动态CPPI投资策略及实证分析

摘要：

在固定比例组合保险策略（CPPI）的基础上,通过引入马尔可夫链构成一种CPPI的改进策略——基于马尔可夫链的动态CPPI策略。改进后的CPPI策略对风险资产的投资更为谨慎,实现了风险乘数的动态调节。选取上证180成份股中126只股票2004年11月9日—2011年12月15日的收盘价格数据,对融资融券策略、CPPI策略、基于马尔可夫链的动态CPPI策略进行实证研究。结果表明,改进后的策略整体投资效果比CPPI策略更好。

关键词：固定比例组合保险策略、基于马尔科夫链的固定比例组合保险策略、马尔科夫链

所属期刊栏目：26

分类号：O22;F224.7(运筹学)

资助基金：中央高校基本科研业务费项目CDJZR10100007;重庆大学“211工程”三期创新人才培养计划建设项目S-09110

在线出版日期：2012-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：128-134