商业银行资产证券化择机与风险自留研究

摘要：

在风险自留规则下,以成本最小化为目标,构建商业银行应对流动性风险和信用风险冲击的资产证券化择机模型,研究风险自留规则对资产证券化择机的影响及相应融资策略.结果表明:同等融资需求下风险自留导致更高的基础资产投入量,提高证券化融资总成本,降低商业银行证券化融资效用;风险自留显著影响商业银行资产证券化融资择机策略,使得资产证券化替代附属债务融资的条件变得更加严格,不同情境下分别存在单一融资策略、完全替代策略和混合融资策略;风险自留会削弱商业银行资产证券化的资本管理动机,增强流动性管理动机.

关键词：资产证券化、流动性管理、资本管理、择机、风险自留

所属期刊栏目：31

分类号：F832.59;F275(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金16ZDA011

在线出版日期：2020-08-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：59-67,84