内部控制对创新风险的作用机制——基于风险缓和模型的研究

摘要：

创新是一个充满风险和不确定性的过程,内部控制是一套系统、规范化的风险管控机制.过度的创新会使企业暴露于风险之中,过度的风险规避会阻碍创新,企业需要在这两者之间保持平衡.高水平的内部控制既要在规避损失中稳定运营,又要帮助企业抓住机会类风险,突破常规、开创新的市场机遇从而创造新的价值.本文引入风险缓和模型检验企业创新过程中内部控制的双重功能,采用我国1706家上市公司2007-2018年的数据,实证检验了内部控制在研发投资与营业收入波动之间的调节效应,结果表明,我国上市公司仅能"择一而从",未能做到"两全其美".在利用式创新过程中,内部控制能够发挥损失控制的功能,有效应对创新风险,降低销售收入下行波动,保持经营的稳定性;而探索式创新的不确定性大,现有内部控制框架不能有效识别、分析、应对不确定性风险,未能帮助企业把握机会进而实现价值创造.

关键词：风险管理、内部控制、创新风险、风险缓和、研发投资

所属期刊栏目：43

分类号：F273.1(企业经济)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2022-06-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：129-144