商业银行的流动性风险管理存在同群效应吗

摘要：

使用中国A股上市银行2007年第1季度至2017年第1季度数据,本文首次对商业银行流动性风险管理的同群效应问题进行实证检验.通过资产定价模型并结合上市银行股票收益率数据,本文定义工具变量,并使用工具变量估计方法进行实证分析.研究发现:(1)中国商业银行的流动性风险管理存在同群效应,个体银行的流动性政策选择会受到群体银行的影响.(2)中小银行之间的同群效应最为显著,“太多而不能倒”的集体道德风险构成了中小银行之间相互效仿的主要驱动因素;而国有四大银行与中小银行之间不存在显著的相互模仿行为,这排除了基于信息获取的学习动机导致同群效应的可能性.从宏观审慎的视角,本文结论为系统流动性风险监管政策的制定提供了实证支持.

关键词：流动性风险、同群效应、宏观审慎监管

所属期刊栏目：39

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：河北省高等学校青年拔尖人才计划项目“京津冀银行业协同监管研究——基于批发融资依赖的风险效应视角”BJ2017075;河北经贸大学科研基金项目“我国银行业过度信贷风险及监管研究”2017KYQ01

在线出版日期：2018-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：67-81