政策不确定性是中国经济波动的主要因素吗——基于混合识别法的创新实证研究
为量化分析经济政策不确定性对我国宏观经济波动的影响,本文在一个基于标准宏观经济理论的SVAR模型中,构建了一种由常规符号约束条件和特定零约束条件相结合的混合识别法,以同时识别出政策不确定性冲击和需求冲击、供给冲击、货币政策冲击等三种传统结构冲击.研究发现:(1)经济政策不确定性冲击并不是中国经济波动的主要因素,但它表现出类似于负向需求冲击的特征,且呈现通胀效应强于产出效应的中国特色;(2)样本期内,需求冲击是驱动中国经济波动的首要因素,供给冲击次之;(3)供给冲击是引致价格水平上涨的主要原因,货币冲击起到“推波助澜”的作用,而政策不确定性冲击则抑制了价格水平的进一步上升.本文研究为有关经济政策不确定性的宏观经济效应讨论提供了来自最大发展中国家的经验证据,也为“宏观经济政策要稳”的政策基调提供了支持.
宏观经济波动、经济政策不确定性、混合识别法
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F202(国民经济管理)
国家自然科学基金青年项目“政策不确定性的经济波动效应研究:测度、事实和机制”71403250;浙江省自然科学基金青年项目“中国货币政策冲击效应研究:政策工具视角”LQ14G030026;国家自然科学基金常规面上项目“中国的‘中部迷失’问题:典型事实、形成机理及宏观后果”71673253.
2017-03-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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