“救命稻草”到“金融瘟疫”的跷跷板——中小企业联保贷款的案例与演化博弈分析

摘要：

2012年始,我国长三角地区中小企业联保贷款违约的传染被人称为一场“金融瘟疫”.但联保贷款的融资方式亦曾被中小企业视为“救命稻草”,这种转变缘何而来?今后的中小企业联保贷款又何去何从?本文基于对上海钢铁贸易行业的联保贷款案例分析,得出从“救命稻草”转变至“金融瘟疫”的关键因素——贷款额度、内部惩罚和外部冲击.其后,将这些因素纳入到演化博弈的分析框架中,得到联保贷款的“还款跷跷板”:还款的人和不还款的人分坐在跷跷板的两端.最后,基于“还款跷跷板”给出了一些政策建议:跷跷板支点控制——增加内部惩罚和控制适度信贷规模,可以提高联保贷款抵御外部冲击的能力；改跷跷板为平衡木——为避免巨大外部冲击带来的违约传染,可解除连带责任改为信用贷款；长大了就别来玩跷跷板——联保贷款不适合长大的商户.

关键词：中小企业、联保贷款、演化博弈

分类号：F832.7(金融、银行)

资助基金：上海财经大学小企业融资中心资助"中小企业结构债权融资的创新模式"201101

在线出版日期：2013-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：62-74