证券监管、执法效率与投资者保护——基于国际经验的一种实证分析

摘要：

本文应用中国违法违规上市公司为样本,检验证券监管的处罚效率.研究发现,监管部门对证券违法违规行为仍缺乏必要监督和约束,惩戒时效性差,威慑效应不足.在此基础上,我们采用世界银行数据进行证券监管效率国际比较,对主要市场经济国家的证券监管进行指标量化.分析结果显示,中国证券监管效率低于国际平均水平,投资者保护水平也较差,这说明我国证券监管体系亟需完善.

关键词：证券监管、执法效率、国际比较、投资者保护

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社科基金"证券市场内幕交易及其规制研究"06CJY038;国家自然科学基金"证券信息操纵、股价冲击和监管控制"70303006;教育部人文社科基金"上市公司信息披露质量与投资者保护研究"05JC790093的研究资助

在线出版日期：2008-05-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：3-8