分析师网络与盈余公告市场反应 ——基于信息溢出效应视角

摘要：

以2007～2019年我国A股上市公司为样本,从分析师信息溢出效应出发,考察分析师网络对股票市场反应的影响,结果表明:分析师网络能够发挥信息溢出效应,促进盈余公告市场反应,分析师网络与媒体关注间表现为替代关系,说明分析师网络具有信息传递作用.进一步分析发现,在信息环境较好的情况下,分析师网络的信息溢出效应更加显著.分析师网络通过降低分析师分歧度,提高股票市场反应.同时,分析师网络能够降低股价漂移异象,增加股价信息含量,提高资本市场定价效率.分析师网络作为影响市场反应的新渠道,为网络信息传递的研究提供了参考依据.

关键词：分析师网络;盈余信息;市场反应;溢出效应

分类号：F275(企业经济)

资助基金：国家自然科学基金项目;贵州省哲学社会科学规划课题;新疆研究生科研创新项目

在线出版日期：2021-10-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：55-62