美国货币政策风险溢出效应分析 ——基于分位点向量自回归模型

摘要：

基于分位点向量自回归模型,利用2008年1月至2019年6月美国联邦基金目标利率、我国宏观经济、宏观金融、金融市场以及商品市场数据,系统分析美国货币政策对我国宏观经济金融的风险溢出效应.研究发现,美国货币政策对我国宏观经济、宏观金融、金融市场和商品市场的风险溢出效应表现出了非对称性.具体来看,美联储提高联邦基金目标利率对我国GDP增长率、消费者价格指数、进出口、银行间同业拆借利率、外汇储备、人民币汇率波动、债券、股票、基金和商品市场的风险溢出效应,在不同分位水平下存在差异,且在高分位水平和低分位水平不具有对称性.

关键词：美国货币政策、风险溢出效应、金融风险、分位点向量自回归模型

分类号：F821(货币)

资助基金：湖南省教育厅科学研究项目"基于免疫理论的大型工程项目投资风险管理研究";湖南省自然科学基金项目"政府投资大型工程项目风险免疫系统运行机制研究"

在线出版日期：2020-03-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：144-152