基于非参数统计方法的股价惯性风险界定与测度

摘要：

收益持续性一直是国内外学者研究的热点问题,从微观视角对个股收益的持续性及其风险的测度进行研究有一定的现实意义.首先,将股价惯性风险定义为:在95％的置信水平下,某支股票在一定时期内收益率偏离中位数0的概率.其次,运用非参数统计下的符号检验法对选取的我国创业板市场的34支股票的收益率数据进行检验.实证研究发现,其中有6家创业板上市公司存在较大的股价惯性风险,不同年度的股价惯性风险存在显著差异,且股价惯性风险与流动性、信息披露评级、重大利好消息密切相关.这一发现有助于对风险的监测,促进股票市场健康稳定发展.

关键词：非参数统计、股价惯性风险、测度、创业板市场

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金项目16BJY174;中央高校基本科研业务费专项资金项目2015KXKYJ01,2017XZD11;广东省自然科学基金项目2016A030313512

在线出版日期：2019-01-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：147-153