上证指数周内效应研究——基于AR-GARCH-GED模型和滑动窗口回归

摘要：

通过引入自回归项,改进了以往国内研究所使用的GARCH-GED模型,建立了AR-GARCH-GED模型,使用1990年12月19日～2015年7月15日期间将近25年的上证指数日数据研究其周内效应,得出了上证指数较之前研究更为显著的周内效应.为了进一步考察显著的周内效应是否仅仅是一个数据挖掘的纯机会主义行为,对该模型进行滑动窗口回归发现,周内效应显著的比例仅在13％～25％之间.基于该研究结果,国内以往研究中普遍存在的周内效应极有可能是一个统计假象,上证指数的周内效应依赖于数据挖掘.

关键词：周内效应、上证指数、滑动窗口回归、GARCH、数据挖掘

分类号：F832.48(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目“开放经济条件下我国虚拟经济运行安全法律保障研究”14ZDB148

在线出版日期：2017-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：9-13