基于分形理论的上证指数收益率浅析

摘要：

股票价格波动是呈现出纯粹的随机游走,还是遵循一个有偏的随机游走过程或分形布朗运动?20世纪50年代初,赫斯特提出了一种研究上述过程的新方法-R/S分析.许多学者用R/S分析研究其它国家的证券市场,得出了不同的有价值的结论.本文将R/S分析用于我国上海股票市场,研究股票收益的变化规律.结果显示我国的股票收益遵循有偏的随机游走,价格不能对信息做出及时充分地反映,收益序列呈现出持久性,股票价格受时间影响.

关键词：股票收益、R/S分析、赫斯特指数

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2008-06-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：54-55