IPO股票上市初期投资者交易行为研究

摘要：

区别于国内以股票价格为对象揭示IPO股票特征的研究,文章以投资者为研究对象,研究中国IPO股票上市初期机构和个人投资者的交易行为差异.IPO交易研究是目前IPO研究的一个前沿领域.文章利用沪深股市2002年IPO股票的账户交易数据建立Logistic回归模型发现,中国IPO股票上市首日的高成交量与高换手率由投资者逐利行为造成;在上市后3日的交易中,个人投资者由于资金限制和信息获取能力不足等原因,对股票收益的判断能力明显弱于机构投资者,在交易中被机构投资者所利用.

关键词：IPO、交易行为、机构投资者、个人投资者

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70673056;上海市重点学科建设项目B802;教育部跨世纪优秀人才培养计划NCET-07-0533;上海财经大学211工程科研项目;上海财经大学现代金融研究中心课题

在线出版日期：2008-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：61-72