债权结构、波动率与信用风险--对中国上市公司的实证研究

摘要：

基于Merton方法的违约模型是现代信用风险定价与管理研究中极其重要的部分,对其适用性的研究对提高我国商业银行与企业管理信用风险的能力有着十分重要的意义.文章利用我国72家上市公司组成的样本对该模型揭示的关于债权结构、资产波动与信用风险关系的两条结论进行了检验,由此分析该模型对我国的适用性.实证结果表明,债权结构与信用风险关系的结论在中国得到支持;但是资产波动与信用风险关系的结论在中国没有得到支持.文章最后提出了一些改进建议.

关键词：债权结构、波动率、信用风险、Merton期权定价模型

所属期刊栏目：30

分类号：F830.5;F275(金融、银行)

资助基金：新华信商业信息有限公司资助项目

在线出版日期：2007-03-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：24-32