我国新型金融状况指数的构建与物价预测

摘要：

本文利用时变因子载荷矩阵TVP-FAVAR模型提取出相关金融变量的共同因子,并借助动态模型选择方法筛选每期的最优因子,以此构建了我国新型金融状况指数(FCI),从相关性、因果关系和预测能力等视角分析了FCI与通胀率之间的关系.结果显示:以时变参数和时变维度方法构建的新型FCI与我国宏观经济现实吻合程度较好;相对于传统方法,本文构建的FCI与通胀率之间具有较高的相关性和较低的预测误差,且FCI相对通胀率平均先行2-3个月,能够较好地预测通胀的短期未来走势,可以作为货币政策制定的参考指标.

关键词：金融状况指数(FCI)、通胀率、物价预测、TVP-FAVAR模型

分类号：F832.0(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重大项目"新常态下我国宏观经济监测和预测研究"15ZDA011;国家自然科学基金项目 "基于非参数方法和非线性模型的经济景气和通货膨胀监测预警研究"71173029;辽宁省特聘教授2012项目

在线出版日期：2017-07-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：35-42