我国A股市场交易量信号的差异性研究

摘要：

已有研究表明,量价关系对于不同类型的股票在不同市场阶段呈现出不同的特征.本文利用技术分析指标描述股票短期涨跌趋势,发现上涨放量有助于抬高股票收益率,下跌放量则会压低股票收益率.通过对不同股本规模和信息透明程度样本的分析,发现了交易量信号的异质性.即大市值的股票上涨放量信号略强于小市值股票,而后者的下跌放量信号明显强于前者;信息透明程度较高时交易量信号较为一致,信息透明程度较低时短期趋势在识别交易量信号中的作用可能失效.本文在对股票交易量信号差异解释的基础上,为短线交易提供了新的建议.

关键词：股票收益率、交易量信号:量价关系、股本规模、信息透明程度

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2015-09-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：52-57