我国短期利率波动的水平效应和跳跃效应

摘要：

本文从波动率角度建立了含水平效应和跳跃项的异方差GARCHLJ短期利率模型.研究结果表明,我国短期利率的异方差主要是由水平效应和跳跃成分造成的.GARCHLJ模型能解释我国短期利率的异方差性、均值回复、尖峰厚尾性以及波动的连续和非连续变动的统计特征,结果显示了较好的拟合与预测效果.

关键词：短期利率、水平效应、跳跃效应

分类号：F830.33(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目“我国通胀预期和通胀风险溢价与宏观因子作用机制的计量研究”71273044;大同大学博士科研启动基金项目“我国利率期限结构、通胀预期与风险溢价关联的计量研究”2013-B-03;东北财经大学重点研究基地项目2014029

在线出版日期：2015-09-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：47-51