国际石油价格与中美股票市场间的信息溢出研究

摘要：

本文采用最新发展的非线性Granger因果检验——非参Tn统计量,对国际石油价格冲击与中美股票市场间的信息溢出展开研究.结果表明,国际石油价格和中美股票市场指数存在显著的非线性动态变化特征,传统的线性Granger检验存在明显偏误,国际石油价格与中国股票市场虽然不具有线性溢出关系,但是国际石油价格冲击对中国股票市场具有显著的非线性影响,而且中国股票市场对国际石油价格也具有微弱的非线性先导作用.与此相对,国际石油价格与美国股票市场之间存在显著的线性和非线性双向溢出关系.

关键词：国际石油价格、股票市场、信息溢出、非线性Granger因果检验

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：天津市科委科技发展战略计划专项项目“天津市高层次创新型人才激励机制构建研究——以天津高新区为例”14ZL2LZF00070

在线出版日期：2015-03-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：44-51