通货膨胀率波动的区制转换与持续期依赖特征

摘要：

本文运用具有持续期依赖性质的Markov转换模型和Gibbs抽样方法分析了1996年以来我国月度通货膨胀率波动的非线性区制转换和持续期依赖特征,加深了对通货膨胀率(即通胀率)动态机制的认识.结果表明:通胀率波动存在“低水平”和“高水平”两个区制阶段,两者均值折年率分别为0.260％和7.670％,两个区制的参考分界线为3.700％.21世纪通胀率经历了3次“高水平”阶段,每次均处于同比CPI波动的上升期.通胀率在“低水平”阶段具有明显的正持续期依赖特征,持续30个月时,物价由“低通胀”转入“高通胀”的概率超过0.900;而通胀率在“高水平”阶段几乎不存在持续期依赖性.

关键词：通货膨胀率、区制转换、持续期依赖、DDMS模型

分类号：F822.5(货币)

资助基金：国家自然科学基金项目“基于非参数方法和非线性模型的经济景气和通货膨胀监测预警研究”71173029;国家自然科学基金项目“我国通胀预期和通胀溢价与宏观因子作用机制的计量研究”71273044;教育部人文社会科学规划基金项目“经济景气监测预警方法与应用研究”10YJA790021

在线出版日期：2015-01-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：18-24