基于Esscher变换的巨灾债券定价模型研究

摘要：

本文基于Esscher变换这一精算工具,建立以损失指数为触发条件的巨灾债券定价模型,并利用1996-2012年我国台风灾害损失数据,运用该定价模型测算不同触发条件下台风巨灾债券的发行价格.本文采用Merton的方法,因为该方法直接适用于如巨灾衍生产品,作为原生品的损失指数并不是一种可投资资产的状况.而巨灾风险损失的非交易性可以通过引进自然风险的市场价格来解决.

关键词：台风灾害、Esscher变换、巨灾债券

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2014-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：63-67