我国上证综指收益概率分布的统计特性分析

摘要：

本文根据我国上海证券交易所综合指数在过去7年中的高频数据序列,分析在6种时间标度(1分钟至60分钟)下收益的概率分布,发现具有明显的尖峰和胖尾特征;收益概率分布具有对称性,利维稳定分布能很好地描绘中间部分的变化规律,利维指数为1.26;其渐近行为具有幂律特性,特征指数为2.86(1分钟序列),超出了利维稳定分布的范围.结果表明,上证综指收益概率分布具有明显的非线性分形特性,这对分析我国股票市场变化的动力学规律、风险管理和衍生产品定价具有指导意义.

关键词：经济物理学、上海证券市场、概率分布、利维分布

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：上:江苏省高校自然科学研究指导性计划助项目05KJD140087

在线出版日期：2008-12-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：85-88