深圳股票市场杠杆效应研究

摘要：

本文应用EGARCH-M模型对深圳股票市场的杠杆效应进行了实证分析,结果表明,深圳市场的收益率有效测度了风险因素,并发现当市场面临信息冲击时,坏消息对市场的冲击大于好消息,即存在显著负的杠杆效应.在进行分段回归后,显示杠杆效应随时间变化,由初期的负的杠杆效应变化为正的杠杆效应.最后结合我国股票市场特征进行了理论解释.

关键词：深圳股票市场、波动性、杠杆效应、EGARCH模型

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2008-05-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：71-75