风险价值、流动性与市场风险计量

摘要：

风险价值VaR在风险测度理论上取得了突破性进展,具有概念简单、易于理解和综合化的特点,已经成为度量市场风险的国际标准工具.论文首先介绍了风险价值提出的原因,接着分析了VaR模型的系列改进:CVaR、ES、ES(n).流动性是市场的生命力,而VaR一直忽略了流动性问题.要准确地计量风险就必须考虑流动性对市场风险的影响,对传统的VaR进行流动性调整.文章最后对最近几年流动性调整的风险价值测度模型La-VaR、La-ES的研究现状和局限性进行了深入的分析和评价,对未来关于风险价值、流动性和市场风险计量进行了研究展望.

关键词：流动性调整的风险价值、一致性风险测度、市场风险计量

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：中国博士后科学基金20070410665;广东省自然科学基金7301175

在线出版日期：2008-04-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：61-66