金融发展和经济增长: 来自中国的实证检验

摘要：

利用时间序列框架内的格兰杰因果分析、协整技术和向量误差修正模型,本文评价1978-2005年间金融发展与经济增长间的数量联系.实证分析发现,控制政府支出和贸易开放度后,金融体系资金运用和金融深度都是经济增长的格兰杰原因,且都与经济增长正相关.而且,基于自回归分布滞后边界检验和向量误差修正模型,本文也实证检验中国股票市场发展与经济增长关系:分别控制政府支出和贸易开放度后,金融市场总融资额是经济增长的原因,而经济增长是股票市场周转率的格兰杰原因.文章最后给出实证结论和简短的政策建议.

关键词：金融发展、经济增长、协整分析、因果关系

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2007-04-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：47-53