媒体信息对金融资产价格波动的影响——以股票市场为例

摘要：

基于传统纸质媒体与新媒体获取全面的媒体信息数据,运用 Fama-French三因子模型计算沪深300指成份股的特质波动率,并将媒体信息的关注度、媒体情感、媒体关注度与媒体情感的交互作用纳入统一的计量分析模型中,综合探究媒体信息对金融资产价格波动的影响.结果发现:媒体关注度和媒体情感对金融资产价格波动都具有显著性的影响;媒体关注度和媒体情感相互作用对金融资产价格产生影响;媒体信息对金融资产价格的影响在不同趋势下,其作用方向和程度均具有显著差异.

关键词：媒体信息、媒体关注度、媒体情感、特质性波动率

所属期刊栏目：39

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目17YJAZH049;湖南省高校创新平台开放基金项目15K075

在线出版日期：2018-06-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：56-61