基于双因素Wang转换方法的长寿风险债券定价研究

摘要：

在比较国外经典债券设计的基础上,基于离散型死亡率模型假设,设计一种可调整上触碰点的触发型长寿债券,运用带永久跳跃的APC模型和双因素Wang转换定价方法对长寿债券进行定价,实证结果表明:在不同的参数组合下的风险溢价均处在一个合理的范围,由于模型参数多、可用死亡率数据年限短,风险溢价的结果对无风险利率等参数敏感性较高.

关键词：长寿风险债券、双因素Wang转换、死亡率、定价

所属期刊栏目：38

分类号：F840.65(保险)

资助基金：湖南省社会科学基金项目11YBA343、14YBA093;湖南省情与决策咨询项目2012BZZ29;湖南省教育厅优秀青年项目17B286;中南林业科技大学青年基金重点项目2012ZD05;国家社会科学基金项目17BJL048

在线出版日期：2017-09-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：32-38