金融状况指数的动态特征及其有效性研究

摘要：

运用三区制马尔科夫转换模型，考量中国金融状况指数(FCI)的动态变化特征，并采用变参数状态空间模型，研究金融运行对实体经济发展的有效作用程度。结果发现：中国金融状况具有敏感的区制转换特征以及明显的非对称性特征，从而导致了其有效性不断变化；金融运行的有效作用程度在0.3~0.4之间波动，整体上对实体经济发展的有效性呈现增强态势。

关键词：金融状况指数、动态特征、变参数状态空间模型、有效性

分类号：F222(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持项目NCET-12-0173;国家社科基金重点项目14ATJ004;中国博士后特别资助项目2014T70765;中国博士后基金项目2013M531;2014年广东省扶持金融产业专次《广州国际金融研究院建议》项目

在线出版日期：2015-09-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：39-44