中国金融状况指数的构建及其时间演化特征

摘要：

通过选取利率、汇率、房价和股价等方面的指标,利用VAR广义脉冲响应模型赋权来构建中国金融状况指数,并运用马尔科夫区制转移模型对其进行时间演化特征分析.结果表明:中国金融状况指数具有非线性、周期性和两阶段动态变化特征,且在扩张阶段和紧缩阶段表现出相互变迁的结构性突变.同时,中国金融状况指数在各区制内的平滑概率值较大,均接近于1,说明各区制具有一定的持续性.

关键词：金融状况指数(FCI)、VAR模型、马尔科夫区制转移模型

所属期刊栏目：35

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金重点项目13ATJ002

在线出版日期：2015-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：18-23