我国股票和房地产市场的财富效应研究——基于状态空间模型的实证分析

摘要：

运用状态空间模型和脉冲响应函数考量我国股票和房地产市场的财富效应进行了时变特征研究,结果表明,目前我国股票市场长期内具有稳定的微弱负向财富效应,而房地产市场长期内存在稳定的正向财富效应,房地产市场的财富效应要大于股票市场.同时,2011年末的欧债危机,对于这两种市场财富效应的影响十分微弱.鉴此,应逐步增加居民股票收益,保持房地产市场价格的平稳运行,努力提高居民收入水平.

关键词：财富效应、状态空间模型、居民资产、居民消费

所属期刊栏目：34

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社科基金面上项目11BJY140;国家自然科学基金青年项目71103126

在线出版日期：2013-10-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：37-42