A、H股的协整关系与价格发现功能

摘要：

应用共同因子模型和市场信息份额模型分析A、H股在价格发现中的作用.考察A、H股的协整关系对两个模型的估计结果的影响.研究表明,共同因子模型可能得到有偏差的估计结果,而市场信息份额模型的估计结果是无偏的.应用2011年的分钟数据实证分析A、H股市场的价格发现功能,表明两个市场的价格发现贡献度大致相等.

关键词：价格发现、协整关系、共同因子、信息份额

所属期刊栏目：34

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点项目71031004;湖南大学青年教师成长计划项目

在线出版日期：2013-09-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：35-39