金融危机对证券市场波动溢出的影响研究

摘要：

不同证券市场之间的波动存在时变、非对称、非线性相关的特性,尤其是在极端事件影响下,证券市场之间往往会表现出尾部相关的特性.以次贷危机为背景,利用时变Copula模型研究了证券市场间的波动溢出.结果发现无论是金融安全时期还是金融危机时期,均存在美国证券市场对中国证券市场的波动溢出,并且在金融危机期间这种波动溢出效应有增强的趋势.

关键词：证券市场、波动溢出、时变Copula模型

所属期刊栏目：32

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：湖南大学“中央高校基本科研业务费”专项资金资助项目531107040023

在线出版日期：2012-03-05（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：48-52