10.3969/j.issn.1003-7217.2009.01.004
我国金融倾斜波动效应的实证分析
基于融资结构变迁的视角,"金融倾斜"特指间接金融与直接金融两种融资方式的不平衡发展,而金融倾斜极易引发一国经济的非对称波动.长期以来,间接金融主导着我国金融资源配置,通过H-P滤波分析可以发现,我国信贷市场波动具有强烈的亲周期特征,股票市场波动仅显现微弱的亲周期特征;通过非对称脉冲响应分析可以发现,我国信贷紧缩时期的波动效应大于扩张期的波动效应,由此验证了我国经济周期中"小冲击,大波动"的金融加速器效应.
金融倾斜、H-P滤波、金融加速器、经济波动
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F832.4(金融、银行)
国家自然科学基金项目70573042
2009-04-15(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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