基于牛市和熊市不同周期的股票市场动量效应研究

摘要：

在参考国外研究方法的基础上,以周作为检验周期,将1997年6月至2001年6月的股市作为牛市,2001年6月至2005年6月的股市作为熊市,然后分别检验股市在这两个不同时期的动量效应.研究发现,赢家组合在牛市中存在着正的动量效应,输家组合在熊市中存在着负的动量效应.而牛市中的输家组合和熊市中的赢家组合都存在着价格的反转.

关键词：动量效应、价格反转、赢家组合、输家组合、超额收益

所属期刊栏目：27

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：教育部人文社会科学规划项目2005037021;教育部留学回国人员科研启动基金;面向21世纪教育振兴行动计划985计划

在线出版日期：2006-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：40-44