外汇市场的分形分析

摘要：

首先分析了外汇市场的EMH，指出了其线性范式与现实市场状况并不相符；然后通过实证，指出了外汇汇率变化不服从正态分析，而是服从分形分布；最后运用R/S方法对外汇变化进行了分形分析，得出汇率变化遵循有偏的随机游走，呈现出状态持续性，对外汇市场风险的度量提出了一些新的看法，并提出了几点政策建议。

关键词：外汇市场、有效市场假设、分形分布、分形市场假说

所属期刊栏目：23

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2004-03-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：75-79