金融压力溢出关联网络研究——基于时域与频域的视角

摘要：

金融压力指数可以为金融体系的整体风险水平提供参考,但对于金融系统内部联动性的考察存在不足.本文通过"溢出指数"方法对金融压力指数进行修正和扩展,以跟踪股票、债券、银行、货币和外汇市场压力的溢出总量和方向,并构建金融压力在金融系统内的关联网络.研究表明,我国金融体系中银行业的压力溢出水平在五个部门中最低,与其他市场的联系并不紧密;金融压力在金融系统内的关联具有很强的时变性,在金融危机事件期间会显著上升;金融压力在金融系统内的关联水平主要受较长周期事件影响,但是噪声交易等非理性投资行为所带来的干扰不应忽视.

关键词：金融压力、风险传导、关联网络分析

分类号：F832.59(金融、银行)

在线出版日期：2021-05-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：59-71