10.3969/j.issn.1004-4892.2014.04.004
长期波动、短期波动和跳跃波动的风险溢出效应--基于大陆和香港股市的比较研究
本文利用2003年12月至2010年12月A股和H股的指数收益率数据,采用ARJI-Trend模型,识别中国A股与中国香港H股的波动结构成份:长期波动、短期波动和跳跃波动,在此基础上,比较研究两个市场波动结构的差异及风险溢出成份。研究发现,两个市场存在高度持续性的长期波动,H股的短期波动和A股的跳跃波动在自身总波动中均占有较高比重,且两个市场间存在双向的短期波动溢出及A股对H股的单向长期波动溢出,两个市场的投资者对异常事件的判断存在异质性。
长期波动、短期波动、跳跃波动
F224;F832.51(经济计算、经济数学方法)
国家社会科学基金重大招标项目资助11&ZD008
2014-04-09(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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