利用期货投资基金规避证券组合风险的实证研究

摘要：

本文对股票、债券、股指期货、商品期货四类资产，采用华夏大盘精选、南方50、沪深300股指期货、和CRB商品期货指数，逐步构建投资组合来研究期货投资基金对证券组合风险的影响。期货投资基金同股票及债券投资的弱相关性，使之成为大资金规避投资风险的良好投资工具，我们通过均值－方差边界、最大Sharpe比率、以及Ω比率确定了适合我国特点的投资组合（股票、债券、股指期货、商品期货），权重分别为（0.36，0.24，0.38，0.02），该组合规避了传统证券投资组合89.81％方差风险，并在采用Ω比率指标验证该组合具有最优的预期收益比。

关键词：期货投资基金、均值-方差边界、Sharpe比率、Ω比率

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学规划基金资助项目07JA790098；上海证券交易所第23期联合课题基金资助项目SZ20120018

在线出版日期：2013-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：50-57