10.3969/j.issn.1004-4892.2013.04.008
利用期货投资基金规避证券组合风险的实证研究
本文对股票、债券、股指期货、商品期货四类资产,采用华夏大盘精选、南方50、沪深300股指期货、和CRB商品期货指数,逐步构建投资组合来研究期货投资基金对证券组合风险的影响。期货投资基金同股票及债券投资的弱相关性,使之成为大资金规避投资风险的良好投资工具,我们通过均值-方差边界、最大Sharpe比率、以及Ω比率确定了适合我国特点的投资组合(股票、债券、股指期货、商品期货),权重分别为(0.36,0.24,0.38,0.02),该组合规避了传统证券投资组合89.81%方差风险,并在采用Ω比率指标验证该组合具有最优的预期收益比。
期货投资基金、均值-方差边界、Sharpe比率、Ω比率
F830.91(金融、银行)
教育部人文社会科学规划基金资助项目07JA790098;上海证券交易所第23期联合课题基金资助项目SZ20120018
2013-07-26(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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