国际油价对中国新能源股价的波动溢出效应——基于尾部相依性视角的分析

摘要：

"双碳"目标下新能源行业的平稳健康发展至关重要,研究国际油价对中国新能源行业股价的波动溢出效应对于我国推进新能源产业健康发展具有重要意义.本文采用QVAR-DY模型实证研究了国际油价对我国新能源股价的波动溢出效应及其尾部特征.实证结果表明,从新能源整体行业来看,国际油价波动对我国新能源股价存在明显的溢出效应且尾部溢出明显强于平均水平,左尾和右尾溢出具有相似的时变特征,均在金融体系脆弱性上升时期显著攀升,但多数情况下,左尾溢出强于右尾;从新能源细分行业来看,同一大类下的细分行业受国际油价波动的溢出影响具有相似性,但不同大类之间存在明显差异,当中美贸易摩擦和产油国超预期减产等极端事件发生时,新能源生产类行业和储能行业受国际油价波动的溢出影响要强于新能源应用类行业.

关键词：国际油价、新能源股价、风险溢出、尾部相依

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家社会科学基金;国家自然科学基金

在线出版日期：2023-02-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：40-51