货币政策与银行系统流动性风险:基于时变流动性错配指数(LMI)的研究

摘要：

本文采用时变流动性权重构建流动性错配指数(LMI),测算2010年12月至2018年12月我国A股30家上市银行的流动性风险,进而研究银行业系统流动性风险的实时波动,同时采用时变参数随机波动率向量自回归模型(TVP-SV-VAR)分析我国不同货币政策工具对银行业系统流动性风险的影响.研究表明:国有五大商业银行和全国性股份制商业银行流动性的整体水平较好,区域性商业银行的流动性风险则偏高;在宏观金融市场流动性收紧时,央行适度降低法定准备金率、引导资本市场利率水平降低等货币政策对我国银行业系统流动性风险的抑制效果显著.由此,央行应选择更高效的LMI模型作为银行流动性风险监测指标,完善银行业系统流动性风险防范体系.

关键词：货币政策、系统流动性风险、LMI、TVP-SV-VAR

分类号：F832.0(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项2021JBWB104

在线出版日期：2021-04-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：28-42