商业银行流动性风险的溢出效应——基于动态CoVaR的方法

摘要：

本文尝试突破传统的研究思路,提出了“商业银行流动性风险的根源在于资产负债的结构性错配,而不仅限于期限错配”,将流动性细分为资产的市场流动性和负债的融资流动性,以此去度量商业银行在时间维度下的流动性风险.接着,本文将构建的流动性指标嵌入分位数回归法中,优化了对CoVaR的估计方法,度量了商业银行流动性风险在空间维度的溢出效应,动态地刻画了银行间流动性风险的联动关系.经过测算,本文得到三个结论:第一,股份制商业银行对银行系统的流动性风险的溢出效应最强,体现为冲击力度大和波及范围广两个方面,同时,股份制商业银行自身也承受了最强的风险溢出.第二,股份制商业银行内部之间的风险溢出效应最强,远甚于其他不同类银行间的风险溢出效应.第三,资产规模对商业银行流动性风险的影响具有不确定性,同时,流动性风险的溢出效应还与资产负债的结构组成有着潜在的关联.

关键词：商业银行、流动性风险、溢出效应、条件在险价值

分类号：F830.33(金融、银行)

在线出版日期：2019-04-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：39-51