股市暴涨暴跌的界定及比较——以中国、美国、英国、日本股市为例

摘要：

本文运用经验分布函数对中、美、英、日四国股市的暴涨暴跌进行了界定,并对四国股市暴涨暴跌的表现进行了比较分析.相比其它三国,中国股市在过去15年问成长性最强,暴涨暴跌的幅度最大,表现出较强的“政策驱动型”特征.美、英、日股市的暴涨暴跌呈现出明显的“市场和事件驱动型”特征.英国和美国股市波动呈现出较强的同步性,但日本股市波动较为独特.政策建议上,各国应通力合作,以应对全球系统性风险对股市的影响；中国政府应加强股市的市场化建设,同时谨慎开放资本市场.

关键词：暴涨暴跌、股市、系统性风险

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家社科基金项目《金融伦理视角下的防范股市暴涨暴跌对策研究》10CJY073的阶段性成果,并受西南财经大学“211”三期项目基金

在线出版日期：2011-12-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：17-25