中美股市杠杆效应与波动溢出效应——基于GARCH模型的实证分析

摘要：

本文基于极大似然函数值准则和赤池信息准则,从众多非对称GARCH模型中选择最优模型来研究中美股市杠杆效应和波动溢出效应.结果表明:沪市和深市都表现出显著的杠杆效应,与美国股市相比沪市和深市杠杆效应较弱;沪市和深市之间存在显著的双向波动溢出效应,且沪市对深市的波动溢出效应更显著:美国股市与中国股市之间不存在显著的波动溢出效应.

关键词：股票市场、GARCH模型、杠杆效应、溢出效应

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2011-07-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：17-24