国际热钱与我国股价的关系

摘要：

本文通过Granger因果检验和二元GARCH模型等实证方法分析了国际热钱流入与我国股市价格之间的关系.结果表明:国际热钱与我国股市价格有一定的相关性;我国股价短期会影响国际热钱的流入,而热钱的流入会在较长时期内影响我国股价;国际热钱和我国股价不但有波动的ARCH效应和GARCH效应,而且还具有明显的波动溢出效应,所以,防范热钱流入对股市的冲击仍是当前政策上需要加强的内容.

关键词：国际热钱、股市价格、Granger因果检验、二元GARCH模型

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：国家社科基金项目金融伦理视角下的防范股市暴涨暴跌对策研究》10CJY073的阶段性成果,并受西南财经大学"211"三期项目基金

在线出版日期：2011-03-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：41-47