国际金融危机:直向性传染到交叉性传染的动态效应分析

摘要：

本文用VAR系统检验金融危机的传染.通过对5国摩根史丹利MSCI指教的Granger因果关系检验和脉冲响应函数检验分析金融危机的传染效应,得出结论:金融危机前的平稳期美国与其他4国间保持单向因果关系;金融危机爆发后美国与这些国家建立双向因果关系,危机传染存在反馈机制;金融危机在国家间的交叉传染导致危机程度不断加深;脉冲响应函微检验验证了危机传染的动态效应即美国全融市场对其他国家的冲击强度加大,持续时间增加.

关键词：金融危机三阶段、危机交叉传染、危机反馈机制、VAR模型

分类号：F890.9

资助基金：教育部"国际金融危机应对研究"应急课题资助课题2009JYJR058

在线出版日期：2009-07-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：33-39