证券交易印花税调整对股价波动性的效应评估

摘要：

本文运用回归分析和GARCH模型,利用上海股市2007年和2008年的数据,对证券交易印花税①税率调整的股价波动性效应进行了评估.实证结果表明,证券交易印花税对股价波动性在短期内有较强影响,而在长期的影响有限.同时,我们对证券交易印花税调整导致股价波动性的效应进行了成因分析.分析表明,中国股市整体状态和政策制定方式是影响证券交易印花税调整效应的重要因素.

关键词：证券交易印花税、股价波动性、股票市场

分类号：F810.42(财政、国家财政)

资助基金：国家社会科学基金项目《金融市场税收政策效应评估与税制优化研究》 07XJY033

在线出版日期：2010-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：45-52