中国股票市场系统流动性研究

摘要：

文章以上海证券交易所全部A股的日交易数据为样本,研究发现我国股市存在明显的系统流动性,且与发达市场相比,影响更显著;按样本股流通市值进行分组检验,发现2006年以前我国股市存在"倒U"形流动性规模效应,而随后的检验期内无明显规律可循;进一步对其影响因素的研究,发现系统流动性变化存在用内效应,市场风险、市场走势和长短期利差等都是重要的影响因素,并且随着时间的推移,其变化表现出更多的独立性.

关键词：系统流动性、市场微观结构、规模效应

分类号：F832.5(金融、银行)

资助基金：上海财经大学211项目

在线出版日期：2008-05-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：30-36